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職業(yè)教育受益于產(chǎn)教融合政策趨勢(shì)，有望提供設(shè)備顯著增量市場(chǎng)。 6 月 13日，八部委聯(lián)合發(fā)布《職業(yè)教育產(chǎn)教融合賦能提升行動(dòng)實(shí)施方案（ 2023—2025年）》，進(jìn)一步加強(qiáng)職業(yè)教育產(chǎn)教融合，預(yù)計(jì)到 2025 年，國(guó)家產(chǎn)教融合試點(diǎn)城市達(dá)到 50 個(gè)左右，試點(diǎn)城市的突破和引領(lǐng)帶動(dòng)作用充分發(fā)揮，在全國(guó)建設(shè)培育1 萬(wàn)家以上產(chǎn)教融合型企業(yè)。新增 200 所左右高職院校和應(yīng)用型本科院校，按職業(yè)學(xué)校辦學(xué)條件指標(biāo)預(yù)算預(yù)計(jì)帶動(dòng)百億級(jí)別增量市場(chǎng)。另外，政策指明安排中央預(yù)算內(nèi)投資支持符合條件的產(chǎn)教融合實(shí)訓(xùn)基地建設(shè)，高職院校和應(yīng)用型本科院校每所支持額度不超過 8000 萬(wàn)元，中職院校每所支持額度不超過 3000 萬(wàn)元，在資金來(lái)源上提供保障和支持。

科學(xué)儀器在生命科學(xué)領(lǐng)域提升空間可觀，高校需求缺口仍大。 科研需求和生物醫(yī)藥是科學(xué)儀器下游市場(chǎng)未來(lái)主要拓展方向，具體為科研院所、 IVD、生物制藥、臨床檢驗(yàn)等。 2018 年美國(guó)質(zhì)譜儀在生物醫(yī)藥及科研領(lǐng)域占比達(dá) 70%，成為質(zhì)譜儀市場(chǎng)的主要方向，生命科學(xué)及其下游產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展為質(zhì)譜儀提供了廣闊的市場(chǎng)前景，其它應(yīng)用方向還包含食品、環(huán)境、半導(dǎo)體等領(lǐng)域。 美國(guó) 2018年質(zhì)譜市場(chǎng)中生命科學(xué)端占比 24%，對(duì)應(yīng)我們預(yù)測(cè) 2026 年國(guó)內(nèi)質(zhì)譜儀市場(chǎng)超過 200 億元的規(guī)模，質(zhì)譜市場(chǎng)預(yù)計(jì)科研端市場(chǎng)可達(dá) 50 億元。

國(guó)產(chǎn)儀器自強(qiáng)不息，不斷在新領(lǐng)域打破進(jìn)口壟斷。 生命科學(xué)領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)質(zhì)譜的產(chǎn)品覆蓋面積和產(chǎn)品力在快速成長(zhǎng)。高端串聯(lián)質(zhì)譜領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)三重四極桿質(zhì)譜、四極桿串聯(lián)飛行時(shí)間質(zhì)譜均突破海外壟斷，實(shí)現(xiàn)核心零部件自主可控生產(chǎn)。 禾信儀器率先打破了 Q-TOF 質(zhì)譜的進(jìn)口壟斷，填補(bǔ)生命科學(xué)市場(chǎng)的重要空缺。譜育科技推出國(guó)產(chǎn)首個(gè)質(zhì)譜儀流式細(xì)胞儀，國(guó)產(chǎn)質(zhì)譜流式細(xì)胞儀填補(bǔ)產(chǎn)品端的空白。

投資建議： 科學(xué)儀器支付端政策利好頻出，國(guó)產(chǎn)儀器以質(zhì)譜儀為代表在產(chǎn)品端快速迭代和突破，在生命科學(xué)、高校、臨床等方向市場(chǎng)覆蓋面積顯著增長(zhǎng)，我們認(rèn)為隨著需求端恢復(fù)加速國(guó)產(chǎn)儀器將會(huì)呈現(xiàn)高成長(zhǎng)性，建議關(guān)注：聚光科技、禾信儀器、海能技術(shù)、皖儀科技等。

風(fēng)險(xiǎn)提示： 國(guó)產(chǎn)支持政策推出進(jìn)度和力度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、 進(jìn)口儀器廠家布局國(guó)內(nèi)辦廠力度超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、 國(guó)產(chǎn)儀器廠家研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、 國(guó)產(chǎn)儀器廠家銷售和研發(fā)費(fèi)用過高的風(fēng)險(xiǎn)、 進(jìn)口儀器廠家主動(dòng)降價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

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