中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)1月13日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，據(jù)港交所1月12日披露，佳捷康創(chuàng)新集團(tuán)有限公司（以下稱(chēng)“佳捷康創(chuàng)新集團(tuán)”）向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，交銀國(guó)際為獨(dú)家保薦人。

成立于1998年的佳捷康創(chuàng)新集團(tuán)是一家醫(yī)療耗材及個(gè)人衛(wèi)生用品制造商，總部位于北京密云，在醫(yī)用護(hù)理墊、衛(wèi)生巾及失禁墊的ODM領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。在中國(guó)制造及供應(yīng)捷護(hù)佳及月自在自有品牌產(chǎn)品。2019年分別以品牌捷護(hù)佳及月自在正式進(jìn)軍醫(yī)療耗材及個(gè)人衛(wèi)生用品市場(chǎng)。

ODM業(yè)務(wù)包括向知名國(guó)際品牌擁有人提供ODM服務(wù)，據(jù)此設(shè)計(jì)及生產(chǎn)符合該等品牌擁有人設(shè)定參數(shù)的醫(yī)療耗材及個(gè)人衛(wèi)生用品，該等產(chǎn)品主要出口至美國(guó)及歐盟根據(jù)灼識(shí)諮詢(xún)報(bào)告，按2020年產(chǎn)值計(jì)，在中國(guó)所有生產(chǎn)醫(yī)用護(hù)理墊的OEM/ODM中排名第一，按2020年出口值計(jì)，在中國(guó)所有生產(chǎn)衛(wèi)生吸收用品及失禁墊的OEM/ODM中排名第一。

ODM業(yè)務(wù)主要涉及出口醫(yī)療耗材及個(gè)人衛(wèi)生用品至海外市場(chǎng)，主要包括美國(guó)、英國(guó)及澳大利亞。ODM和OBM產(chǎn)品均在位于北京密云的兩個(gè)生產(chǎn)設(shè)施制造。絕大部分的ODM產(chǎn)品所得收益乃來(lái)自銷(xiāo)售予海外市場(chǎng)，2019財(cái)年、2020財(cái)年及2021年首九個(gè)月，有關(guān)銷(xiāo)售額占ODM銷(xiāo)售額分別約79.5%、86.5%及87.7%。

2019年在中國(guó)正式推出自有品牌下的OBM業(yè)務(wù)，主要為被視為醫(yī)療耗材的護(hù)理墊以及失禁墊及衛(wèi)生巾等個(gè)人衛(wèi)生用品。口罩業(yè)務(wù)方面，在2020財(cái)年生產(chǎn)一段時(shí)間自有品牌口罩，該生產(chǎn)已自2020年10月起停止。

2019年分別以品牌捷護(hù)佳及月自在正式進(jìn)軍醫(yī)療耗材及個(gè)人衛(wèi)生用品市場(chǎng)。于2019財(cái)年、2020財(cái)年及2021年首九個(gè)月，OBM業(yè)務(wù)（不計(jì)及口罩業(yè)務(wù)）所得收益分別占收益總額約0.5%、0.6%及1.9%。OBM產(chǎn)品（口罩除外）于中國(guó)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售。OBM醫(yī)療耗材主要銷(xiāo)售予OBM醫(yī)療耗材代理商，直接及通過(guò)在中國(guó)的OBM個(gè)人衛(wèi)生用品代理商、零售店及養(yǎng)老驛站銷(xiāo)售OBM個(gè)人衛(wèi)生用品。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，李秋紅女士透過(guò)新雅特投資（新雅特投資為一家投資控股公司，由李女士全資擁有）持股91.28%，為控股股東。郭子青女士持股5%，權(quán)延赤先生持股3.72%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，根據(jù)招股書(shū)，在2019財(cái)年，2020財(cái)年及2021財(cái)年首九個(gè)月，公司收益分別為3.92億元（人民幣，下同）、5.94億元及4.19億元。同期，年內(nèi)溢利分別為人民幣3564萬(wàn)元、8200.2萬(wàn)元及3780萬(wàn)元。

此外，在2019財(cái)年，2020財(cái)年及2021財(cái)年首九個(gè)月，公司的毛利率分別為22.7%、31.8%、23.7%。值得注意的是，毛利率由2020年首九個(gè)月的31.8%減少至2021年首九個(gè)月的23.7%，公司解釋為主要由于2020年首九個(gè)月毛利率相對(duì)較高(60.4%)的口罩銷(xiāo)量減少。

另外，2019財(cái)年、2020財(cái)年及2021年首九個(gè)月，公司五大客戶(hù)占收益總額分別約95.8%、91.8%及96.9%，而最大客戶(hù)占同期收益總額分別約72.8%、57.8%及82.3%。產(chǎn)品主要銷(xiāo)往美國(guó)及歐洲。

招股書(shū)顯示，公司絕大部分的收益乃透過(guò)向海外ODM客戶(hù)出口產(chǎn)品進(jìn)行海外銷(xiāo)售而產(chǎn)生。2019財(cái)年、2020財(cái)年及2021年首九個(gè)月，海外銷(xiāo)售額分別占總收益的91.8%、79.7%及96.7%。

在營(yíng)業(yè)紀(jì)錄期間，公司共有24名、20名及20名ODM客戶(hù)，其中，客戶(hù)A為最大客戶(hù)。2019財(cái)年、2020財(cái)年及2021年首九個(gè)月，向客戶(hù)A銷(xiāo)售所得收益分別為人民幣285.0百萬(wàn)元、人民幣343.3百萬(wàn)元及人民幣344.8百萬(wàn)元，占相關(guān)財(cái)政年度╱期間收益的72.8%、57.8%（如口罩銷(xiāo)售額不包括在收益中，則為75.0%）及82.3%。

從行業(yè)發(fā)展來(lái)看，中國(guó)醫(yī)用護(hù)理墊的銷(xiāo)售額由2016年的人民幣14億元增至2020年的人民幣26億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為15.5%，主要是由于中國(guó)醫(yī)用護(hù)理墊的普及率上升及老齡化人口增加。預(yù)計(jì)中國(guó)醫(yī)用護(hù)理墊的銷(xiāo)售額將繼續(xù)增長(zhǎng)并于2025年達(dá)到人民幣61億元，2020年至2025年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為18.9%。同時(shí)，隨著市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，中國(guó)所占市場(chǎng)份額由2016年的19.0%增至2020年的20.1%，預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到23.0%

由于中國(guó)電商蓬勃發(fā)展，個(gè)人衛(wèi)生用品市場(chǎng)的線上渠道銷(xiāo)售額在過(guò)去五年呈現(xiàn)30.4%的強(qiáng)勁復(fù)合年增長(zhǎng)率。日后，預(yù)計(jì)線上渠道將維持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，2025年個(gè)人衛(wèi)生用品的銷(xiāo)售額將以2020年16.0%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，達(dá)到人民幣358億元。

招股書(shū)顯示，佳捷康創(chuàng)新集團(tuán)本次IPO募集資金將用于進(jìn)一步加強(qiáng)研發(fā)工作，向現(xiàn)有及或潛在客戶(hù)推廣獨(dú)立研究成果，從而加深與客戶(hù)的關(guān)系；用于擴(kuò)展生產(chǎn)設(shè)施并在生產(chǎn)設(shè)施開(kāi)發(fā)自動(dòng)化系統(tǒng)；用作本集團(tuán)的一般營(yíng)運(yùn)資金。

關(guān)鍵詞： 佳捷康創(chuàng)新集團(tuán)